IG Underdog anlaşması kapsamında IG Group, ABD’li tahmin piyasaları ve günlük fantezi sporları operatörü Underdog’u yaklaşık 1,3 milyar dolara kadar ulaşan bir bedelle satın alacak. Böylece aracı kurum bu segmenti büyümenin temel odak alanlarından biri haline getiriyor.
İşlem, yaklaşık 1,1 milyar dolarlık işletme değerine bağlı peşin ödemeyi ve yaklaşık 200 milyon dolara kadar ek ödeme mekanizmasını içeriyor. Ayrıca IG, peşin özkaynak değerinin yaklaşık 963 milyon dolar seviyesinde olmasının beklendiğini açıkladı. Bu tutarın yaklaşık 24,1 milyon yeni hisse ve yaklaşık 380 milyon dolar nakitle karşılanması planlanıyor.
Tamamlanmanın, düzenleyici onaylara bağlı olarak 2026’nın sonlarında veya 2027’nin başlarında gerçekleşmesi bekleniyor. Bu arada IG, anlaşmanın Mart ayında başlattığı stratejik gözden geçirmenin başlıca sonuçlarından biri olduğunu belirtti. Bunun yanında şirket, önerilen yeniden yerleşim planı ve güncellenen organizasyon modeliyle birlikte bu satın almanın söz konusu süreci büyük ölçüde tamamladığını ifade etti.
IG Underdog Anlaşmasının Finansman Yapısı
IG, 950 milyon dolara kadar köprü finansman kredisinin nakit kısmı, ek ödeme ve Underdog’un yaklaşık 160 milyon dolarlık borcunun yeniden finansmanı için kullanılacağını açıkladı. Ayrı olarak uygun nitelikteki Underdog çalışanları, yönetici teşvik planı kapsamında 850 milyon dolara kadar ödeme alabilecek. Ancak IG, bu tutarın satıcı hissedarlara ödenecek satış bedelinin dışında yer aldığını belirtti.
Aracı kurum, teşvik planının Underdog kârlarından finanse edilmesinin beklendiğini de ekledi. Ayrıca azami ödeme, 2028’de en az 400 milyon dolar ve 2029’da 700 milyon dolar EBITDA elde edilmesine bağlı olacak. Dolayısıyla bu ödemeler gelecekteki performans hedeflerine endeksli olacak.
ABD Genişlemesi ve Gelir Etkisi
IG, satın almanın kendisine aracılık, borsa ve takas alanlarını kapsayan dikey entegre bir ABD lisans yapısı kazandıracağını belirtti. Bu yapı; bir futures commission merchant, designated contract market ve derivatives clearing organisation lisanslarını içeriyor. Böylece şirket, anlaşmanın ABD gelirlerini iki katın üzerine çıkaracağını ve ABD’deki aylık aktif müşteri sayısını 10 kattan fazla artıracağını söyledi.
İki şirketin 2025 sonuçlarına göre ABD’nin, pro forma grup gelirlerinin yaklaşık %40’ını oluşturacağı hesaplandı. Buna karşın bu oran IG’nin tek başına yapısında %22 seviyesindeydi. Underdog, tahmin piyasalarını Eylül 2025’te ve kendi borsasını Temmuz 2026’da devreye aldı. Ayrıca IG, bu yapının kripto, finansal ve makroekonomik olayların yanı sıra kültürel ve siyasi sonuçlara bağlı kontratları da destekleyebileceğini belirtti.
Anlaşma açıklanmadan önce IG ürün lansmanlarını zaten hızlandırmıştı. Şirket, Haziran’a kadar olan altı aylık dönemde 2025’in tamamına yakın sayıda ürün ve özellik devreye aldığını söyledi. Öte yandan Tastytrade de emtia, kripto ile ekonomik ve finansal olaylara bağlı tahmin piyasalarını ürün gamına ekledi.
IG, toplam gelirin %18 artışla 642,8 milyon sterline yükseldiğini bildirdi. Aktif müşteri sayısı satın alma etkileri dahil %66 artışla 843.600’e çıkarken, ilk işlemler %107 sıçrayarak 121.400’e ulaştı. Bunun yanında organik ve sürdürülen faaliyetler bazında aktif müşteri sayısı %13, ilk işlemler ise %74 arttı.
IG, işlemin ilk yılda düzeltilmiş hisse başına kâr üzerinde genel olarak nötr etki yaratmasının, üçüncü yılda ise çift haneli yüzde bazında pozitif katkı sağlamasının beklendiğini belirtti. Ayrıca Underdog’un marka, yönetim ve platform yapısı korunacak. IG’nin Londra kotasyonu da önerilen Jersey merkezli ana şirket yapısı altında değişmeden kalacak.
Brokerlar ve küresel piyasa gelişmeleri hakkındaki diğer haberlerimize buradan ulaşabilirsiniz.
Kaynak: Finance Magnates
