Analist Mateusz Chrzanowski’ye göre Noble Securities, XTB 2026 kâr tahminini 1 milyar PLN’den 1,5 milyar PLN’ye yükseltti. Ayrıca analist, ikinci çeyrek kârının 403 milyon PLN seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.
Yeni yıllık beklenti, Noble’ın Ocak ayındaki projeksiyonunun %50 üzerinde bulunuyor. Ancak Chrzanowski, Parkiet’e yaptığı açıklamada XTB hisselerinin birçok olumlu senaryoyu halihazırda fiyatladığını söyledi. Buna ek olarak daha yüksek tahmin, XTB’nin rekor bir ilk çeyrek açıklamasının ardından ve ikinci çeyrekte emtia ile hisse endekslerinde yüksek volatilite görülmesi sonrasında geldi.
XTB 2026 Kâr Tahmini Rekor İlk Çeyreğin Ardından Geldi
XTB, 2026’nın ilk çeyreğinde 535 milyon PLN kâr açıkladı. Dolayısıyla Chrzanowski’nin 403 milyon PLN’lik ikinci çeyrek tahmini eklendiğinde, ilk yarı toplamı yaklaşık 938 milyon PLN’ye işaret ediyor. Tam yıl için 1,5 milyar PLN seviyesine ulaşılması adına XTB’nin ikinci yarıda yaklaşık 562 milyon PLN ya da çeyrek başına yaklaşık 281 milyon PLN kâr üretmesi gerekecek.
Chrzanowski, bu denli yüksek volatilitenin görüldüğü iki çeyreğin istisnai bir durum olduğunu söyledi. Ayrıca tekrar eden net kârın, XTB’nin büyük olasılıkla ikinci çeyrekte açıklayacağı seviyenin altında olduğunu da belirtti. Öte yandan analist, XTB’nin ikinci çeyrekte 320.000 ila 330.000 yeni müşteri kazanmasını bekliyor. Bu rakam, yönetimin 2026 için çeyrek başına 250.000 ila 290.000 yeni müşteri hedefinin üzerinde bulunuyor.
Önceki Tahminler Açıklanan Sonuçları Iskaladı
Revize edilen görünüm, Chrzanowski’nin XTB’nin daha sonra açıkladığı sonuçların üzerinde kalan üç çeyreklik tahmininin ardından geldi. 2025’in üçüncü çeyreği için Noble 190 milyon PLN beklerken, XTB 53,2 milyon PLN açıkladı. Ayrıca Finance Magnates, bu sonucun 154 milyon PLN seviyesindeki piyasa beklentisinin de altında kaldığını bildirdi.
Dördüncü çeyrekte Noble 205 milyon PLN tahmin etmişti. Buna karşın XTB daha sonra 180,5 milyon PLN’lik öncü veri paylaştı. 2026’nın ilk çeyreğinde ise Chrzanowski 650 milyon PLN bekliyordu; XTB’nin açıkladığı rakam ise 535 milyon PLN oldu. Ancak bu tahmin rekor bir çeyreğe işaret etme açısından doğru çıksa da yine de yaklaşık 115 milyon PLN fazla kaldı.
Müşteri tahminleri ise daha isabetliydi. 2025 üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde yaklaşık 200.000 yeni müşteri öngörmüştü, XTB ise daha sonra yaklaşık 222.000 yeni müşteri açıkladı. Ayrıca Noble, tam yıl için yaklaşık 865.000 yeni müşteri tahmin etmişti ve XTB’nin resmi toplamı 864.286 olarak gerçekleşti.
Ayrı bir FM Intelligence veri seti, 2026’nın ikinci çeyreğinde aktif hesap sayısını 851.000 olarak tahmin etti. Ancak bu rakam, önceki çeyreğe göre %1 düşüşe işaret etti. Bununla birlikte veri seti gelir ya da işlemlerin kârlılığını değil, aktivite ve hacmi takip ediyor.
Brokerlar ve küresel piyasa gelişmeleri hakkındaki diğer haberlerimize buradan ulaşabilirsiniz.
Kaynak: Finance Magnates
