tastytrade FINRA cezası, düzenleyicinin aracı kurumun üç yıl boyunca müşteri hisse senedi emirlerinde en iyi icra uygulamasını gerektiği şekilde gözden geçirmediğini belirtmesinin ardından 850.000 dolara ulaştı.
FINRA, bu hafta tastytrade, Inc. hakkında kınama kararı verdiğini ve para cezası uyguladığını açıkladı. Ardından bu adımın Kabul, Feragat ve Rıza Mektubu sonrasında geldiği belirtildi. Buna göre FINRA, şirketin müşterilerin hisse senedi emirlerinde mümkün olan en iyi icrayı alıp almadığını yeterli şekilde değerlendirmediğini söyledi.
Ocak 2020 ile Ocak 2023 arasında tastytrade, tüm müşteri hisse senedi emirlerini beş piyasa yapıcıya yönlendirdi. Ayrıca bu beş kurumun tamamı söz konusu emir akışı için şirkete ödeme yaptı. Bu dönemde Chicago merkezli aracı kurum, 1,7 milyardan fazla gerçekleşen hisseyi kapsayan 8,8 milyondan fazla hisse senedi emrini yönlendirdi.
Tastytrade FINRA Cezasının Detayları
FINRA, tastytrade’in bu beş kurumdaki icra kalitesini kullanmadığı diğer piyasa merkezleriyle karşılaştırmadığını belirtti. Bunun sonucunda düzenleyici, şirketin inceleme sürecinde boşluklar tespit etti. Ayrıca uzlaşma metninde, aracı kurumun en iyi icra komitesinin her çeyrekte toplandığı ancak yalnızca mevcut piyasa yapıcı iş ortaklarından gelen verileri değerlendirdiği ifade edildi.
FINRA ayrıca şirketin incelemelerinde toplulaştırılmış veri kullanıldığını söyledi. Ancak bu incelemelerde sonuçlar emir türüne göre ayrıştırılmadı. Bunun yanında düzenleyici, tastytrade’in FINRA Kuralı 5310.09 kapsamında temel bir metrik olarak nitelendirdiği fiyat kötüleşmesini dikkate almadığını ekledi.
Uzlaşmada Atıf Yapılan Kurallar
Bu sorunlar nedeniyle FINRA, tastytrade’in 5310(a), 5310.09 ve 2010 sayılı kuralları ihlal ettiği sonucuna vardı. Söz konusu kurallar, en iyi icra yükümlülüğü ile ticari davranış standartlarını kapsıyor. Buna ek olarak FINRA, şirketin gözetim prosedürlerinin en iyi icra yükümlülüklerine uyumu destekleyecek şekilde makul biçimde tasarlanmadığını belirtti.
Bu tespit sonrasında FINRA, 3110 ve 2010 sayılı kurallara da atıfta bulundu. Öte yandan tastytrade, bulguları ne kabul etti ne de reddetti ancak yaptırımları kabul etti. Ayrıca uzlaşma belgelerinde, şirketin düzenleyicilerin tespit ettiği eksiklikleri gidermek için gözetim sistemleri ve prosedürlerinde daha sonra değişikliğe gittiği belirtildi.
Brokerlar ve küresel piyasa gelişmeleri hakkındaki diğer haberlerimize buradan ulaşabilirsiniz.
Kaynak: LeapRate
